财经大V@基少成多:创50处适中偏高位置 公募REITs等折价再买更划算

时间:2021-06-06 19:49 来源:新浪财经 作者:佚名 阅读:1895 原文链接:点击获取

“目前的权益市场是最好的投资市场。像房子有限购,一半个股的年化收益率都超过3.6%,而国债收益率不到3.2%,资金性价比还是股市最好。”

“股市下跌,不是因为资金流出,是因为大型机构做了仓位重新配置,从科技、医疗、消费板块转到周期板块。目前市场更多处于无序波动,跟着北上资金动向走。”

“今年的策略是不要追高买,对业绩增长好的,当它跌到合理估值时候要勇敢买。”

“比较指数的历史估值意义不是特别大,因为成分股会发生很大变化。相比而言,他更喜欢看行业历史估值比较,比如看银行市净率,就能知道处在什么位置。”

“创50指数目前处在适中偏高的位置。从PE看,目前指数处在历史58%分位数附近,从PB看处在历史80%分位。对比来看,PE的参考价值更大。

因为指数成分股从2015年的传媒、视频、游戏、教育为主,过渡到现在的电池、医疗、疫苗、眼科,这些有真实业绩的企业,这些企业的特征是PB特别高,PE并不高。”

“目前火热的公募REITs是否值得投资,他表示当前性价比不高,自己在首发阶段不会投资,但等上市后出现折价买会更划算。

国内和国际REITs比还是有差异,没有把住宅和商业项目放进来,只能作高速公路或者产业园的小股东。这两类资产的特点是首先没有自主定价,定价权被政府严格管控,比如国庆或五一,高速公路好长时间都是降价甚至免费的。

此外这些产品在上市之前做了一次价值重估,不少产业园的估值拔得特别高。这就导致整个资产性价比偏低,底层资产的年化收益率在5%附近。另外这些基金又是长期封闭的,买了后可能流动性不好,不能按照净值赎回,要打折卖出。

不过如果一定要买,可以买机构认购踊跃的,所处位置好的资产,比如深圳蛇口产业园等等。”

“绝大部分人推荐买偏债的混合基金,普遍的年化收益率能做到9%以上,优秀的偏债型基金,年化收益率可以做到10%~17%,不仅可以跑赢通货膨胀,甚至连广州的房价都能跑赢,适合长期投资。

有些人表示优秀的偏股型基金能做到年化将近30%,但是事后看的,遇到不同的风口,情况就会发生变化。”

以上是财经大V@基少成多81近日在新浪直播连麦活动中分享的最新观点。

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@基少成多表示目前的权益市场是最好的投资市场,像房子有限购,一半个股的年化收益率都超过3.6%,而国债收益率不到3.2%,资金性价比还是股市最好。最后随着人民币升值,外资持续流入,股市的业绩和情绪会形成共振,带动未来前景向好。

说到国债收益率,他认为短期走势无法预测。今年对股市影响很大的不仅是美债收益率上行,更是商品涨价,未来通胀严重。所以股市下跌,不是因为资金流出,是因为大型机构做了仓位重新配置,从科技、医疗、消费板块转到周期板块。目前市场更多处于无序 波动,跟着北上资金动向走。

今年的策略是不要追高买,对业绩增长好的,当它跌到合理估值时候要勇敢买。

提到创50指数,他认为目前处在适中偏高的位置。从PE看,目前指数处在历史58%分位数附近,从PB看处在历史80%分位。对比来看,PE的参考价值更大。

因为指数成分股从2015年的传媒、视频、游戏、教育为主,过渡到现在的电池、医疗、疫苗、眼科,这些有真实业绩的企业,这些企业的特征是PB特别高,PE并不高。

另外他认为比较指数的历史估值意义不是特别大,因为成分股会发生很大变化。相比而言,他更喜欢看行业历史估值比较,比如看银行市净率,就能知道处在什么位置。

谈到目前火热的公募REITs是否值得投资,他表示当前性价比不高,自己在首发阶段不会投资,但等上市后出现折价买会更划算。

国内和国际REITs比还是有差异,没有把住宅和商业项目放进来,只能作高速公路或者产业园的小股东。这两类资产的特点是首先没有自主定价,定价权被政府严格管控,比如国庆或五一,高速公路好长时间都是降价甚至免费的。

此外这些产品在上市之前做了一次价值重估,不少产业园的估值拔得特别高。这就导致整个资产性价比偏低,底层资产的年化收益率在5%附近。另外这些基金又是长期封闭的,买了后可能流动性不好,不能按照净值赎回,要打折卖出。

不过如果一定要买,可以买机构认购踊跃的,所处位置好的资产,比如深圳蛇口产业园等等。

关于买基金,他表示很多人投资的心态不可取,投前看收益,投后看风险。要明确自己的风险承受能力、投资期限、预期收益,再去找对应的基金。

他推荐绝大部分人买偏债的混合基金,表示优秀的偏债型基金,年化收益率可以做到10%~17%,是非常出色的水平。有些人表示优秀的偏股型基金能做到年化将近30%,但是事后看的,遇到不同的风口,情况就会发生变化。

而且债券基金的业绩延续能力很强,因为使用的策略非常量化,对债券收益率波动预测有很高的准确度,同时波动也很小。这类基金买股票最大仓位不超过20%,主要通过个股打新来做增强,普遍的年化收益率能做到9%以上,不仅可以跑赢通货膨胀,甚至连广州的房价都能跑赢,适合长期投资。