巨丰投顾:金融飙升、消费狂欢 A股沸腾下剑指4000点?

时间:2021-05-25 15:19 来源:巨丰投顾 作者:佚名 阅读:1958 原文链接:点击获取

观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

今日,A股三大指数大涨,迎来久违的指数性行情。上午两市双双高开下,展开震荡上行,随后在金融股的带领下快速拉升,成功站稳3500点后继续上攻。而午后,金融、消费齐发力下,调整多日的周期股也迎来回升,共同带领指数再次上行。全天高开高走,实现久违的大涨。盘面上看,非银金融领涨两市,食品饮料、休闲服务以及国防军工、银行等走强,而随着周期股的回升,两市板块近乎全线翻红,迎来普涨。

全天看,尽管普涨,但指数行情似乎更加明显一些。而提振指数的,主要在于大金融以及大消费板块的强势拉升。尤其是前几天就大涨过的证券板块,14日大阳线之后今日再次迎来大阳,是指数上行的首要功臣,而银行以及保险板块的上行,则预示着金融股的全线走强。除了金融股,大消费等基金重仓股的走强,对指数上行的贡献可谓是锦上添花。白酒、医药等资金扎推的品种,也是市场多数的权重股,这里的上行带动意义更强。

因此,这是很明显的指数行情,因为权重股都在拉抬。但个股的表现其实差强人意,两市4000多只个股,盘中上涨不足2500家。尽管板块几乎全部飘红,但板块内部的分化也比较明显,多数小市值品种整体表现仍逊色于大中市值标的。

当然,这并不奇怪。毕竟目前是牛市的后半程,是结构性的牛市,是部分板块以及部分个股的牛市。尤其是在此前多次提及的“强业绩+低估值”这个主基调,其实目前看,基本还是吻合的,而这其中,很多业绩不错或者估值较低的,恰恰是近期表现较强的品种,而很多小市值的标的,显然估值并不低,而业绩自然也相对差一些。

回到盘面上,指数大涨之下有效突破3月9日以来的震荡趋势,也预示着这里主升浪行情已经开启。经济持续复苏以及流动性稳健的支撑下,市场向好趋势明显,加上一季报业绩的向好以及中报业绩预喜率的提升,业绩驱动的动力也在增强。市场已经以后分析师喊出了4000点的目标,但回想5月初,貌似没有太多的人对市场抱有如此的乐观。对于市场来说,下有支撑上有提振,加上近期外资持续六周的净流入,理应看高一线,至于能否真的到4000点我们还是保持观望,顺势而为便好。

总体上,经历反复震荡之后了,市场风险基本释放,随着市场情绪的回升,主升浪也有望开启,建议继续逢低低吸,挖掘牛后后半程的机会。而机会方面,重点留意的依然是“低估值+强业绩”。顺着这个倾向,无论是金融还是周期,都在最近几个月的市场中表现抢眼。而那些成长类品种,多数重心还在不断地下降。当前市场牛市后半程的特征较为明显,也体现得淋漓尽致。当前结构性机会不断涌现,对于机会和风险都应该有所清楚,并且睁大眼睛。此前反复提及的金融以及顺周期、消费龙头品种等可继续关注,而对于业绩支撑的半导体、证券等超跌品种,也可逢低适当的关注,而没有业绩以及估值过高的品种,建议尽量不要触碰。